Soluções do Início ao Fim
M&A | Sell-Side e Buy-Side
Nós, da Campagna & Co oferecemos assessoria do
início ao fim do processo de M&A. Nossa expertise
abrange compra e venda de empresas, sendo elas
parciais ou totais, dependendo da estratégia do
empreendedor. Atuamos desde a preparação para
venda e construção de tese, até as negociações finais.
Valuation
Oferecemos um serviço de completo de valuation a
partir de diferentes metodologias de precificação
para clientes que, antes de iniciar um processo de
venda, têm interesse em saber o valor justo do seu
negócio. Esse pode ser o primeiro passo da
preparação para o futuro M&A de sua empresa.
Captação de Recursos
Tal como a venda de uma empresa, assessoramos
clientes que buscam um parceiro para aceleração de
crescimento a partir da captação de recursos. Com
nossa extensa rede de contatos e maestria na
construção de teses, conseguimos estruturar a
melhor estratégia para sua empresa.
Consultoria e Preparação para Venda
Com o objetivo de atuar em todas as etapas do M&A,
oferecemos o serviço de preparação para venda, além
de consultoria focada em criação de valor de longo
prazo. Na consultoria e na preparação, analisamos
com profundidade o histórico da empresa,
estruturando planejamentos estratégicos, de acordo
com a necessidade de cada cliente.
Soluções do Início ao Fim
M&A | Sell-Side e Buy-Side
Nós, da Campagna & Co oferecemos assessoria do início ao fim do processo de M&A. Nossa expertise abrange compra e venda de empresas, sendo elas parciais ou totais, dependendo da estratégia do empreendedor. Atuamos desde a preparação para venda e construção de tese, até as negociações finais.
Valuation
Oferecemos o serviço de valuation a partir de diferentes metodologias de precificação para clientes que, antes de iniciar um processo de venda, têm interesse em saber o valor justo do seu negócio. Esse pode ser o primeiro passo da preparação para o futuro M&A de sua empresa.
Captação de Recursos
Tal como a venda de uma empresa, assessoramos clientes que buscam um parceiro para aceleração de crescimento a partir da captação de recursos. Com nossa extensa rede de contatos e maestria na construção de teses, conseguimos estruturar a melhor estratégia para sua empresa.
Consultoria e Preparação
para Venda
Com o objetivo de atuar em todas as etapas do M&A, oferecemos o serviço de preparação para venda, além de consultoria focada em criação de valor de longoprazo. Na consultoria e na preparação, analisamos com profundidade o histórico da empresa, estruturando planejamentos estratégicos, de acordo com a necessidade de cada cliente.
Entenda o Processo de M&A
Entenda o Processo de M&A
1ª Fase | Preparação e Valuation (sell-side)
Objetivo
Objetivo
Objetivo
Objetivo
Objetivo
- Obter a totalidade das informações solicitadas à companhia para dar início às análises;
- Validar se os dados recebidos são suficientes para avançar para a próxima fase do processo.
Objetivo
- Obter o entendimento completo da companhia – tanto contábil/financeiro, como operacional;
- Realizar ajustes históricos de EBITDA para que os números contábeis reflitam a rentabilidade da operação pós-diligência.
Objetivo
- Elaborar as projeções financeiras, assim como o valuation;
- Elaborar a tese para o processo de M&A.
Objetivo
- Validar as projeções e apresentar o laudo de avaliação;
- Dar início a segunda fase do projeto: assessoria nas negociações.
Primeira Fase: Passo a Passo
Essa é a fase inicial do processo de M&A e consiste, fundamentalmente, em um estudo aprofundado da sua empresa. Não se trata apenas de uma análise financeira, mas de uma avaliação detalhada da operação, do setor, dos concorrentes e, principalmente, dos seus objetivos, como sócio, com o processo de venda. Esta etapa é conduzida com total confidencialidade, sem a participação de terceiros – sendo restrita apenas à empresa, e a nós, assessores.
A partir desse estudo detalhado a primeira etapa do processo consiste no ajuste das demonstrações contábeis históricas, de modo a garantir que os resultados reflitam a visão que a auditoria adotará durante o processo de due diligence. Essa etapa tem o objetivo de alinhar as expectativas dos sócios e evitar surpresas ao longo do processo, uma vez que as demonstrações financeiras ajustadas refletirão a empresa da maneira como será analisada pelos investidores.
Com os ajustes realizados, é possível elaborar as projeções financeiras e determinar o valuation da empresa. Além disso, outro aspecto de extrema relevância nesta etapa do processo é o mapeamento dos pontos fortes da empresa – utilizados posteriormente na construção da tese do projeto – bem como a identificação de potenciais riscos e aspectos sensíveis que possam comprometer a viabilidade da transação.
Caso identifiquemos que a empresa não se encontra no momento adequado para um processo de M&A, nós seremos os primeiros a informar os sócios, propondo uma fase mais alongada de consultoria/preparação antes de avançarmos com qualquer abordagem de mercado. Nosso compromisso é garantir que a empresa esteja plenamente preparada antes de estabelecer qualquer contato com terceiros.
Por fim, "após a conclusão dos ajustes, a realização das projeções e o alinhamento com os sócios sobre os seus principais objetivos...", estruturaremos a tese de investimento da empresa, que servirá como base para a negociação com os investidores, assim como a definição da melhor estrutura de transação a se seguir.
2ª Fase | Assessoria nas Negociações (sell-side)
Objetivo
Objetivo
Objetivo
Objetivo
Objetivo
- Abordar investidores de forma anônima para apresentar o projeto;
- Gerir Q&As e realizar reuniões com investidores para futuro recebimento de proposta – após assinaturas de NDAs.
Objetivo
- Conduzir negociações e maximizar recebimento de ofertas;
- Apresentar propostas ao sócio e assessorá-lo para melhor estrutura de acordo – e negociar a fim de maximizar seu valor.
Objetivo
- Gerenciar o processo de diligência do investidor, do lado da empresa;
- Maximizar o resultado observado pelos auditores.
Objetivo
- Em conjunto com advogados, orientar a elaboração e assinatura do Contrato de Compra e Venda e, se aplicável, Acordo de Sócios;
- Gerir recebimento e envios de versões do contrato até sua versão final para assinatura.
Segunda Fase: Passo a Passo
A segunda fase do processo de M&A é dedicada à assessoria nas negociações, sendo esta conduzida de forma estratégica, com total confidencialidade e foco em maximizar o valor para os sócios da empresa. Com base em toda a expertise e no profundo entendimento adquirido na etapa anterior, nossa atuação visa garantir que cada decisão tomada esteja ancorada em análises sólidas e alinhada aos objetivos dos sócios.
Inicialmente, realizamos a abordagem anônima com os potenciais investidores, preservando a identidade da empresa até que sejam firmados acordos de confidencialidade (NDAs). Este processo é conduzido com rigor, garantindo discrição e evitando qualquer exposição indesejada. À medida que os investidores manifestam seu interesse, conduzimos interações estruturadas, apresentando a tese de investimento e promovendo discussões estratégicas que destacam os pontos fortes da empresa e suas oportunidades de crescimento.
Uma vez recebidas as ofertas não vinculantes, avaliamos cuidadosamente cada proposta, levando em consideração tanto os aspectos financeiros quanto os estratégicos. Nossa equipe trabalha ao lado dos sócios na definição de estratégias de contraproposta e priorização de investidores, com o objetivo de assegurar as melhores condições para a transação. Nesta etapa, nosso papel é proteger os interesses da empresa.
A fase de due diligence é tratada com a máxima atenção, visto que se trata de um momento crucial para validar as informações apresentadas aos investidores. Atuamos diretamente no gerenciamento deste processo, antecipando questões críticas e garantindo que as respostas sejam apresentadas com clareza e consistência, minimizando riscos e construindo confiança entre as partes.
Por fim, conduzimos as negociações dos contratos finais ("signing") e o fechamento da transação ("closing"), sempre com ojetivo de alcançar os melhores resultados para os sócios. Essa etapa envolve a definição de cláusulas contratuais que assegurem o alinhamento de interesses e protejam os direitos da empresa, bem como a organização de todos os elementos necessários para concluir a transação de forma eficaz e segura – sendo, essa fase final do processo, sempre acompanhado de um advogado.
Assessoria na Compra de Empresas (buy-side)
Objetivo
Objetivo
Objetivo
Objetivo
Objetivo
- Obter um entendimento total do cliente em relação a sua operação e sua geração de caixa para aquisições;
- Estruturar a tese de consolidação para dar início ao mapeamento de targets.
Objetivo
- A partir da estratégia de aquisições, mapear as empresas-alvo para abordagem;
- Abrir contato e iniciar as abordagens – de modo confidencial – das empresas autorizadas pelo cliente.
Objetivo
- Realizar uma avaliação das empresas-alvo;
- Formalização de proposta não vinculante para as targets que fizerem sentido a tese de aquisições.
Objetivo
- Gerenciar o processo de diligência;
- Em conjunto com advogados, orientar a elaboração e assinatura do Contrato de Compra e Venda e, se aplicável, Acordo de Sócios.
Buy-Side: Passo a Passo
A assessoria em processos de buy-side (aquisição de empresas) desempenha um papel estratégico e essencial para garantir que a empresa compradora tome decisões embasadas e maximize os benefícios da transação.
O primeiro passo dentro de um processo de buy-side consiste em uma análise da empresa compradora, avaliando sua operação, o mercado que a empresa está inserida, sua geração de caixa (histórica e projetada) e os potenciais ganhos de sinergia que poderão ser capturados com aquisições estratégicas. A partir desse estudo, desenvolvemos a tese de crescimento via M&A.
Com a estratégia delineada, iniciamos o mapeamento dos targets (empresas-alvo) que se encaixam na tese construída. Esse processo é conduzido de forma a garantir que apenas empresas com real potencial de agregar valor sejam consideradas. A abordagem aos targets é feita de maneira anônima, preservando a confidencialidade do nosso cliente e garantindo que a negociação ocorra com total discrição.
Para as empresas que optarem por seguir adiante com as conversas, solicitamos informações para que possamos realizar seu estudo de valuation e apresentá-lo ao nosso cliente, junto com nossa visão crítica/estratégica. Com sua aprovação, damos sequência à formalização de propostas não vinculantes (Non-Binding Offers – NBOs).
Nessa fase do processo, o principal foco é seguir para formalização de proposta apenas com aquelas targets que realmente façam sentido para a empresa compradora. Ressaltamos que valorizamos relações de longo prazo e atuamos sempre em prol dos interesses de nossos clientes, mesmo que isso signifique recomendar a postergação ou até a não realização de uma transação.
Após a aceitação da proposta, atuamos na gestão do processo de due diligence, junto de auditores contratados e, posteriormente, nas negociações contratuais, em conjunto com advogados para assinatura do contrato (“signing”) e fechamento da transação (“closing”).
Com uma abordagem estratégica, técnica e personalizada, nosso papel como assessores é garantir que cada aquisição ocorra da forma mais eficiente e vantajosa possível, sempre priorizando os interesses do nosso cliente e a criação de valor sustentável no longo prazo.